국채수익률 및 은행채 하락으로 인한 금리전망 예측

 

안녕하세요? 재테크하는 클로버입니다.

지난 시간에 한국은행에서 발표한 12월 소비자동향지수를 바탕으로 금리수준 및 주택 가격 전망 CSI에 대해 알아보고 아파트매매수급동향과 매매거래량 등의 관계에 대해 파악해 보았는데요.

오늘은 10년물 3년물 국채수익률과 금융채(은행채) 하락에 따른 우리나라 금리수준전망CSI 추세를 예측해 보도록 하겠습니다.

 

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소비자동향지수와 주택가격전망 관계

지난 시간 포스팅에서 다뤄 본 내용인데요. 소비자동향지수(CSI) 중 금리수준 및 주택가격 전망 2가지 지수를 살펴보고 이들 간의 관계를 파악해 보기 위해 Inverted 그래프를 그려본 결과 다음과 같은 결론을 지을 수 있었습니다.

금리수준전망 CSI 하락 ☞ 시차를 두고 아파트매매수급동향 상승 ☞ 아파트매매거래량은 아파트매매수급동향과 거의 같이 움직이기에 상승 ☞ 주택가격전망 CSI 상승

 

위 내용은 제가 작년 유료 강의를 들으면서 처음 봤던 개념이라 생소하고 어려웠는데 1년이 지나 두 번째 들어보니 다행히 이해가 되었던 내용이었습니다. 개념과 이해를 확실히 하기 위해 부족한 자료는 찾아서 글을 작성한 거라 꽤 많은 시간이 소요되었으며, 내년 초 흐름을 예측할 수 있는 중요한 내용이라 꼭 숙지하시는 것을 권합니다.

 

 

https://lancelot85.tistory.com/72

금리수준전망 주택가격전망 CSI 아파트매매수급동향 관계 파악

 

 

CME 페드워치와 금리수준전망 CSI

CME 페드워치에서는 시장의 기준금리 전망을 72.7%로 예상하고 있기에 24년 1월의 금리수준전망 CSI 지표가 더 떨어질 가능성이 높으며 이는 얼어있는 아파트매매수급동향을 녹게 할 것입니다. 시카고상품거래소(CME)의 페드워치를 통해서는 이미 시장의 내러티브가 본격 하락으로 인지하고 있음을 알 수 있습니다. 피벗이 이루어졌기에 큰 불확실성이 해소된 거죠.

시장이 전망하는 미국 기준금리(2023. 12. 30. 22:03 기준)

 

이제 금리수준전망CSI 추세가 본격 하락 국면으로 접어들면서 아파트매매수급동향과 주택가격전망CSI 지표가 모두 개선될 것임을 분석할 수 있습니다.

 

 

향후 이 CSI 추세를 예측하기 위해 우리나라 국고채 10년물과 은행채 금리를 살펴볼까요?

 

 

 

 

미국에 예속되어 움직이는 한국 시중금리

국채수익률과 은행채 하락을 알아보기 전에 알아둬야 할 개념이 3가지 있습니다.

 

1. 시중금리가 기준금리보다 선행한다. 전자는 대출금리라고 이해할 것!
2. 전자의 경우 우리의 실생활과 밀접하기에 현 상황에서는 더 중요할 수 있다.
3. 한국의 경우 미국에 철저하게 예속되어 움직인다.

 

미국채 10년물 국채수익률 그래프를 보면 최근 급격한 하락을 했음을 확인할 수 있습니다. 5%까지 올랐던 게 3.866%(12.30 기준)으로 급격히 떨어졌어요.

미국채 10년물 (12.30 기준, 자료출처: tradingeconomics)

 

 

미국채에 예속되어 있는 한국 10년물 국채수익률은 역시 최근 많이 하락하여 12.30 기준으로 3.175%까지 떨어졌어요.

한국 10년 국채수익률 12.30 기준(자료출처: Investing)

 

 

한두 달 사이에 한국 10년물 국채가 급격하게 떨어져 마의 3.3%까지 깨고 내려온 것이죠.

한국 10년 국채수익률 12.30 기준(자료출처: Investing)

 

 

이번에는 은행채를 분석해 볼까요?

 

 

은행채와 3년물 국채의 급격한 하락

23년 12월 28일 은행채가 연중 최저치를 돌파했습니다. 3년물 국채수익률 역시 최저점 부근까지 내려갔어요. 은행채 AAA는 고정대출금리의 기준이 되는 벤치마크 역할을 하기에 눈여겨봐야 합니다.

국고채와 은행채 AAA 흐름

 

 

역시 최근 하락하고 있음을 확인할 수 있습니다. 실시간으로 고정대출에 반영을 하면서 고정금리를 끌어내리고 있죠.

유가의 70달러 유지와 미국 CPI 등 물가의 지속 하락이 이루어진다면 우리나라 은행채의 급격한 하락은 1월에도 지속될 가능성이 높습니다.

 

 

금리수준전망CSI 추세가 이어질 가능성이 높다

 

추세가 본격 하락 국면으로 접어들면서 아파트매매수급동향과 주택가격전망 소비자동향 지표가 모두 개선될 것임을 예측할 수 있습니다.

 

 

 

마치며

 

지금까지 재테크하는클로버와 함께 3년물 10년물 국채수익률과 은행채금리가 최근 한두 달 사이에 급격히 하락하고 있는 것을 확인해 보았습니다. 이로 인해 금리수준전망CSI 추세는 하락으로 이어질 것으로 예측되고 뒤이어 아파트매매수급동향과 아파트매매거래량 그리고 주택가격전망CSI는 상승 추세를 지속할 가능성이 크다는 것을 끝으로 본 포스팅을 마치겠습니다.